9月2日，中国邮政储蓄银行（601658.SH，01658.HK）召开2004年度中期业绩发布会。会上，管理层就营收情况、信贷投放、息差、资产质量等投资人关注的热点问题作出回应。

半年报显示，截至2024年6月末，邮储银行资产总额突破16万亿元，达16.41万亿元；实现营业收入1767.89亿元，同比下降0.11%，归母净利润488.15亿元，同比下降1.51%，其中利息净收入和其他非利息净收入分别增长1.83%和1.54%，盈利能力保持稳定。

邮储银行行长刘建军表示，下半年，将推动该行的五大差异化增长极，坚持“稳净息、提非息”双管齐下。

“稳净息、提非息”

半年报中，邮储银行的营业收入和归母净利润出现同比下降，刘建军对此在业绩会上回应，去年以来，中国银行业面临非常大的挑战，尤其是今年上半年，受LPR（贷款市场报价利率）、存量房贷利率下调、“报行合一”政策等因素叠加影响，银行业面临更大的压力。邮储银行与其他银行相比，房贷在信贷总额中的占比较高，代理保险手续费在中收中的占比也比较高，所以影响更大一些。据测算，这几个因素拉低了该行营收增速7.5个百分点。

“尽管如此，在当前的形势下，我们还是坚持以‘价值创造’为核心，不断提高资源配置效率，在业务模式、客户服务、市场运营、体制机制等领域加快创新变革，实现了营收的基本稳定，同比微降，在可比同业中可以说继续保持在前列。”刘建军称。

对于该行归母净利润增速较一季度有所下滑的原因，刘建军表示，是源于该行“自营+代理”这一独特经营模式带来的代理费刚性增长。经营层一直在积极推动代理费的调整，目前邮银双方就调整方案已经达成了一致，可以对全年利润带来积极的影响。

下半年邮储银行的发力方向在哪？刘建军称，在营收方面，将坚持“稳净息、提非息”双管齐下。坚守“量价险”均衡这一基本策略，稳住利息收入。同时提高综合服务能力，加大非息收入贡献。利润方面，会精细管控运营成本和风险成本，实现降本增效。

继续压降负债付息率

业绩会上，息差仍是投资者关注的重点。上半年，邮储银行付息负债的平均付息率为1.51%，同比下降了6个基点，净息差1.91%，在国有大行中继续保持优秀水平。

关于息差走势，邮储银行副行长徐学明表示，从上半年行业整体情况看，息差快速下行的趋势有所放缓，出现了边际改善的迹象。公开数据显示，上半年商业银行净息差1.54%，与一季度持平；邮储银行上半年净息差较一季度微降1个基点，走势与国有大行基本保持一致。

“总体来看，下一步息差仍面临压力，但下行放缓的趋势有望延续。我们认为，商业银行需要一个相对合理的息差空间，以保持利润增长，实现资本补充和风险覆盖，这事关银行服务实体经济和长期可持续发展，也事关金融稳定。”徐学明称。

徐学明表示，邮储银行要持续从资产端、负债端两端同步发力。在资产端，着力实现“量价险”均衡的高质量发展。在负债端，该行已经建立起了长期可持续的优势，比如价值存款考核就是一个很好的工具。下一步，将继续把压降负债付息率作为稳息差最重要的抓手。

住房按揭净增超200亿元

关于住房按揭贷款，5月17日，央行针对贷款利率、首付比例连续发布三条新政，旨在降低购房门槛。邮储银行零售业务总监梁世栋表示，该行重点支持居民刚需及改善型住房需求，上半年按揭投放近2000亿元，净增超过200亿元，是国有大行中唯一正增长银行。

为何能够取得比较优势？梁世栋认为，主要得益于邮储银行在风险可控的情况下做了策略调整，抓住了市场机会。

一是抢抓二手房市场，坚持一二手房并重，上半年二手房贷款的投放占比近六成。

二是抓住一些相对有比较优势的区域。一方面是高能级市场，上半年高能级市场投放同比增长近40%；另一方面抓县域市场，抓居民刚需，抓优质开发商和优质项目，上半年在县域地区投放占比达到四成。

三是用好金融科技。持续优化与优质中介和房企的直联，提升对于合作伙伴的服务能力，同时推进按揭的预审批服务，全面升级线上服务，客户体验明显提升。

关于“5·17”新政后的市场变化，梁世栋称，客观来说，目前房地产市场还处于调整期，上半年中央和监管部门也在持续释放稳定市场的积极信号，7月份LPR又下调了10个基点。从内外部数据来看，一系列新政对于促进居民住房需求具有一定的积极作用。外部数据显示，6月份成交量环比上升，同比还是下降，处于边际改善的状态，其中一线城市的改善效果要更加明显一些；从内部数据来看，也呈现出相同的特点，3、4月份还是负增长，5月份由负转正，6月份无论是投放还是提前还款都比5月份有明显改善。总的来说，下半年还是一个政策效果传导和显现的过程，居民的需求也将逐步得到释放。

从公布的资产质量情况来看，截至6月末，邮储银行不良贷款率0.84%，与一季度持平，较上年末微升0.01个百分点。重点领域的风险继续保持平稳态势，房地产行业和地方政府融资平台的不良贷款率分别为2.25%和0.81%，较上年末分别下降了0.2个和0.1个百分点。